事件： 高层定调加快电力体制改革

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7 月 11 日，中央全面深化改革委员会第二次会议，审议通过了《关于深化电力体制改革加快构建新型电力系统的指导意见》。 会议强调要深化电力体制改革，加快构建清洁低碳、安全充裕、经济高效、供需协同、灵活智能的新型电力系统，更好推动能源生产和消费革命，保障国家能源安全。

政策持续加码电力体制改革， 电力 IT 成长空间有望打开

早在 2022 年 1 月，国家发改委、国家能源局即发布《关于加快建设全国统一电力市场体系的指导意见》，提出“2025 年，全国统一电力市场体系初步建成；2030 年，全国统一电力市场体系基本建成”的目标。 2023 年 5 月，国家发改委先后发布《关于第三监管周期省级电网输配电价及有关事项的通知》、《电力需求侧管理办法（征求意见稿）》、《电力负荷管理办法（征求意见稿）》 等政策，加快电力市场化改革进程。此次中央深改委会议定调，彰显高层对电力体制改革重视程度的进一步提升，有望加速电改进程，打开电力 IT 厂商成长空间。

电力投资具备韧性，电力 IT 行业持续景气

根据国家电网公司董事长、党组书记辛保安讲话， 2023 年电网投资将超过 5200亿元，创历史新高； 据南方电网官微，南方电网 2023 年加快推进电网建设、 抽水蓄能电站等在粤项目建设，预计项目总投资额超 2600 亿元，年内计划投资约800 亿元。根据中电联， 2023 年 1-5 月份，全国主要发电企业电源工程完成投资 2389 亿元，同比增长 62.5%； 全国电网工程完成投资 1400 亿元，同比增长10.8%。 电力投资强劲，为电力 IT 厂商提供充沛成长动能。

高温背景下用电负荷压力攀升，电力 IT 厂商价值凸显

中电联预计 2023 年全国最高用电负荷 13.7 亿千瓦左右， 较 2022 年增加 8000 万千瓦左右； 若出现长时段大范围极端气候，全国最高用电负荷可能较 2022 年增加 1 亿千瓦。此前，国家能源局综合司司长梁昌新也表示，预计 2023 年全国最大电力负荷可能超过 13.6 亿千瓦，较 2022 年有较大增长。 根据 36 氪引自国家电网数据，通过火电厂实现电力系统削峰填谷，满足 5%的峰值负荷需要投资4000 亿；通过虚拟电厂，在建设、运营、激励等环节投资仅需 500-600 亿元。电力市场化改革持续推进， 新能源装机比例及用户侧间歇性负荷的进一步增长， 对电力系统灵活调节能力提出更高要求， 在电力领域具备丰富行业 knowhow 的电力信息化厂商有望乘新型电力系统建设东风，迎来新一轮成长机遇。

投资建议

建议重视电力体制改革政策加速、电力投资具备韧性、高温缺电背景下电力 IT厂商价值凸显等多因素催化下的板块投资机遇， 推荐朗新科技、远光软件、东方电子、云涌科技等， 受益标的包括国能日新、安科瑞、国网信通、 智洋创新、泽宇智能、金现代、 恒实科技等。

风险提示： 政策落地不及预期；市场竞争加剧；公司研发不及预期风险。